个股点金：永大集团（002622）公司技能实力强

  ◆ 永磁开关处于商场导入期，未来商场潜力巨大 据保存估量 2015年，高压永磁开关的产量将到达 200亿元。加上低压范畴，永磁开关的商场潜力巨大。未来几年永磁开关将在对传统绷簧开关的代替中逐渐取得商场认可。 公司技能实力强，具商场先发优势 公司是我国最大的永磁产品出产研制基地， 一直以来定位高端商场，专心技能讨论研讨， 取得屡次严重技能打破和多项发明专利。 现在公司的品牌建造和营销途径现已初见成效。

  ◆危险提示 永磁真空断路器现在尚处于商场导入期，能否取得广泛的商场认可，以及取得商场认可所需的时刻长短存在必定的危险。 现在已有国内多家上市公司将永磁技能归入自己的开展的战略。永磁真空断路器顺畅度过商场导入期后，很可能面对竞赛加重，毛利率下降的危险。

  ※盈余猜测与出资主张 咱们猜测，公司 11-13年摊薄后每股盈余分别为 0.78、1.11和 1.44元。按照咱们肯定估值和相对估值的成果，公司合理价值为 19.58-24.46 元/股。对应2011年的市盈率水平为 25.00-31.22倍。